Kosten beim ETF-Sparplan: Ausführungsentgelt, Spread und Depotgebühr erklärt

Beim ETF-Sparplan zahlen Sie in der Regel nicht an einer, sondern an bis zu vier Stellen: für den Fonds (TER), für die Ausführung (Entgelt des Brokers), für die Handelsspanne (Spread) und gegebenenfalls für die Depotführung. Welche davon bei Ihnen ins Gewicht fallen, hängt stark von der Ratenhöhe ab. Dieser Ratgeber zeigt, wie Sie jede Kostenart erkennen, in Euro umrechnen und für Ihren Sparplan vergleichen, ohne auf tagesaktuelle Angebote angewiesen zu sein.

Kostenart 1: Das Sparplanentgelt

Viele Broker verlangen für jede Sparplanausführung ein Entgelt. Es kann ein fester Betrag, ein Prozentsatz der Rate oder eine Mischung aus beidem mit Mindest- und Höchstbetrag sein. Manche Anbieter führen bestimmte Sparpläne ohne Entgelt aus, etwa für ausgewählte Fonds oder in Aktionen. Ob und wie lange solche Angebote gelten, steht in den Konditionen. Für die Praxis gilt:

• Fester Betrag je Ausführung: Er belastet kleine Raten prozentual stärker.
• Prozentuales Entgelt: Es belastet jede Rate gleich, kann aber bei großen Raten teuer werden.
• Kostenlose Ausführung: Prüfen Sie, ob Spread oder andere Gebühren dafür höher ausfallen.

Rechenbeispiel (rein illustrativ): Bei 1,50 € fest je Ausführung und 50 € Rate zahlen Sie 3 Prozent, bei 300 € nur 0,5 Prozent. Über ein Jahr (12 Ausführungen) sind das 18 € Gebühren, gleichgültig, ob Sie 50 € oder 300 € pro Monat sparen.

Kostenart 2: Der Spread

Der Spread ist die Differenz zwischen dem Kaufkurs (Brief) und dem Verkaufskurs (Geld) an der Börse oder beim Handelspartner. Sie zahlen ihn indirekt: Sie kaufen etwas teurer, als Sie in diesem Moment verkaufen könnten. Der Spread hängt vom Handelsplatz, der Liquidität des ETFs und der Tageszeit ab. Bei großen, häufig gehandelten ETFs ist er meist gering, bei kleinen oder exotischen Fonds oft größer.

Sparpläne werden häufig außerbörslich über einen Handelspartner oder an einem festgelegten Börsenplatz ausgeführt. Sie können Ihren Handelsplatz meist nicht ändern. Fragen Sie daher bei der Wahl des Brokers nach dem Ausführungsweg und den Preisen. Orientierung geben die Kosteninformationen, die Broker nach den MiFID-II-Regeln vor dem Kauf bereitstellen müssen.

Kostenart 3: Die Gesamtkostenquote (TER)

Die TER ist in Prozent des Fondsvermögens pro Jahr angegeben und wird täglich anteilig im Fondspreis berücksichtigt. Sie finden sie im Basisinformationsblatt (KID) und im Factsheet. Da sie nicht als Posten auf dem Kontoauszug erscheint, ist sie leicht zu übersehen. Der Kostenrechner rechnet sie in Euro um: Bei 30.000 € Depotwert und 0,20 Prozent sind das 60 € pro Jahr, bei 1,5 Prozent 450 €. Wie aussagekräftig die TER wirklich ist, lesen Sie in TER und Tracking Difference.

Kostenart 4: Depotführung und Nebenkosten

Einige Anbieter verlangen eine Depotgebühr, andere nicht. Mögliche Nebenkosten sind Gebühren für Papierauszüge, Übertragungen auf einen anderen Anbieter, Verwahrentgelte auf dem Verrechnungskonto oder Gebühren für das Referenzkonto. Lesen Sie im Preis- und Leistungsverzeichnis besonders den Abschnitt zu Depotübertrag und Auslandsverwahrung. Auch Quellensteuern auf Dividenden im Fonds gehören streng genommen zu den Kosten, werden aber im Fonds verrechnet und nicht separat ausgewiesen.

Gesamtkosten für die eigene Rate berechnen

So rechnen Sie in vier Schritten:

1. Rate und Anzahl der Ausführungen pro Jahr notieren, etwa 12.
2. Entgelt je Ausführung mal 12 gleich jährliche Ordergebühren.
3. Geschätzten Spread pro Kauf in Prozent mal Jahresvolumen.
4. TER mal durchschnittlichen Depotwert, dazu eventuelle Depotgebühr.

Beispiel (illustrativ, nicht aus Marktdaten): Rate 150 €, Entgelt 1,00 €, Spread 0,10 Prozent, TER 0,20 Prozent, durchschnittlicher Depotwert im fünften Jahr 10.000 €. Jahresvolumen 1.800 €. Ordergebühren 12 €. Spread 0,10 Prozent von 1.800 € gleich 1,80 €. TER 0,20 Prozent von 10.000 € gleich 20 €. Summe rund 34 €. Anteil am Depotwert 0,34 Prozent. Sie sehen, dass die TER im Laufe der Jahre dominiert, während das Entgelt in den ersten Jahren stärker ins Gewicht fällt.

Woran Sie versteckte Kosten erkennen

• Ein Angebot wirbt mit „gebührenfrei", nennt aber den Handelsplatz nicht.
• Die Kosteninformation weist Gebühren aus, die im Werbetext fehlen.
• Der Ausführungspreis weicht systematisch vom Börsenkurs ab.
• Für Übertrag oder Depotschließung fallen Gebühren an.

Wann ein Wechsel lohnt

Ein Wechsel des Depotanbieters lohnt sich, wenn die jährliche Ersparnis die Übertragskosten und den Aufwand übersteigt. Bei kleinen Depots ist die Ersparnis oft gering. Wichtiger ist, ein gutes Angebot von Beginn an zu wählen. Beim Depotübertrag können Sie ETF-Anteile in der Regel kostenfrei oder gegen ein Entgelt übertragen, ohne sie zu verkaufen. Dadurch fallen keine Steuern an.

Häufige Fragen

Sind kostenlose Sparpläne wirklich kostenlos?

Das Ausführungsentgelt kann entfallen, die TER des Fonds und der Spread bleiben. Zudem können Aktionen befristet sein. Lesen Sie die Bedingungen.

Muss ich Kosten gesondert versteuern oder absetzen?

Kosten für ETF-Käufe mindern in der Regel nicht Ihre Steuer, denn Werbungskosten sind bei Kapitalerträgen durch den Sparerpauschbetrag abgegolten. Details klärt bei Bedarf die Steuerberatung.

Was ist wichtiger, TER oder Ordergebühr?

Bei kleinen Raten und kurzer Dauer oft die Ordergebühr, bei hohen Depotwerten und langer Dauer die TER. Rechnen Sie beides durch.

Quellen

• BaFin — Informationen zu Kosteninformationen, Basisinformationsblättern und Anlegerschutz
• Verbraucherzentrale — Hinweise zu Gebühren bei Wertpapieren
• Stiftung Warentest — unabhängige Tests und Vergleiche zu Depots und Fonds